上片梦境也。“懒浴”两句。此言词人在“七夕”这天晚上，因为秋热，所以在懒洋洋地沐浴之后，趁着凉爽的身子，静恰恰地卧在园中的眠床上。朦胧中词人渐渐地进入到梦境里。在睡梦中，他仿佛见到牛郎织女相依在天河边，正在喁喁情话。因为这是一年一度的相会，所以他们要说的事必定是很多，而且两个人还在抢着说笑。词人似乎还见到织女那白皙的脸庞上，已经讲得飞起了醉酒般的兴奋的红云，并且始终显露出微微的笑容。因为“相见时难”，所以连天上神仙也在珍惜这一宝贵的时刻。“倚楼”一句，言地上乞巧。词人在梦中又把他的视线扫到绣楼上那些“乞巧”女子身上。只见她们傍楼倚栏，就着皎洁的月光，细心地想将丝线穿过那小小的绣针孔，并希望一举成功，求得巧心。“月冷”一句，点明梦境。夜色已深，月光明亮，室外渐渐开始转凉，词人一觉从梦中惊醒，才知前事都是身在梦境之中。
“怕闻”三句，言自己在这个静寂的秋夜里，孤零零的一个人特别怕听到那风扫落叶的簌簌声。风扫落叶，既是煞风景，又是人事衰败的象征，所以词人“怕闻井叶西风到”，是因为由此引起他对孤独处境的几多怨与恨。然而词人仰望空中由米粒似的星星组成的天河，想到此时牛郎织女相见默默，一片深情尽在不言之中。但两个人虽然情深似海，却还是改变不了拂晓分手这个残酷而痛苦的事实。所以词人感此，又为天上这对神仙夫妇代打起抱不平，而深感愤恨。“云雨”一句，承上联想。言天上的神仙夫妇仅只有一年一度的相聚，那还不如人世间的男欢女爱，恩爱不绝来得现实。下片由“七夕”神话传说而引伸发挥开去。
吴文英（约1200～1260），字君特，号梦窗，晚年又号觉翁，四明（今浙江宁波）人。原出翁姓，后出嗣吴氏。与贾似道友善。有《梦窗词集》一部，存词三百四十余首，分四卷本与一卷本。其词作数量丰沃，风格雅致，多酬答、伤时与忆悼之作，号“词中李商隐”。而后世品评却甚有争论。
池苑清阴欲就。还傍送春时候。眼中人去难欢偶。谁共一杯芳酒。
朱阑碧砌皆如旧。记携手。有情不管别离久。情在相逢终有。
翠绡心事，红楼欢宴，深夜沈沈无暑。竹边荷外再相逢，又还是、浮云飞去。
锦笺尚湿，珠香未歇，空惹闲愁千缕。寻思不似鹊桥人，犹自得、一年一度。
明月青山夜，高天白露秋。花庭开粉席，云岫敞针楼。
石类支机影，池似泛槎流。暂惊河女鹊，终狎野人鸥。
睡轻时闻，晚鹊噪庭树。又说今夕天津，西畔重欢遇。蛛丝暗锁红楼，燕子穿帘处。天上、未比人间更情苦。
秋鬓改，妒月姊、长眉妩。过雨西风，数叶井梧愁舞。梦入蓝桥，几点疏星映朱户。泪湿沙边凝伫。
他乡逢七夕，旅馆益羁愁。不见穿针妇，空怀故国楼。
绪风初减热，新月始临秋。谁忍窥河汉，迢迢问斗牛。
露罥蛛丝，小楼阴堕月，秋惊华鬓。宫漏未央，当时钿钗遗恨。人间梦隔西风，算天上、年华一瞬。相逢，纵相疏、胜却巫阳无准。
何处动凉讯。听露井梧桐，楚骚成韵。彩云断、翠羽散，此情难问。银河万古秋声，但望中、婺星清润。轻俊。度金针、漫牵方寸。